为什么说苹果与高盛的合作代表了银行业的未来？-k8凯发天生赢家

随着人们对传统银行的信任度下降，科技和金融领域最具标志性的两家企业——苹果与高盛正在联手打造可能成为美国最强大的金融科技公司。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

上周，苹果公司可以说是把挑战书扔到了美国银行业门口。一般银行对储蓄账户支付的利息不到0.5%，而这家市值2.6万亿美元的科技公司宣布，它将为储户提供4.15%的年回报率——没有最低限额，没有锁定期，而且有联邦存款保险公司（fdic）的保险。就在这款新产品推出之际，地区性银行正因为硅谷银行（svb）引发的危机而手忙脚乱地维持其存款基础，而一众资金匮乏的金融科技初创公司也在苦苦挣扎。

严格来说，苹果没有银行牌照。它正在充当美国高盛银行（goldman sachs bank usa）的代理，后者也被称为marcus，拥有政府颁发的金融从业牌照，并有联邦存款保险公司fdic的保险。用金融科技的话说，苹果就像chime、revolut和monzo一样，是一家新型银行，是高盛的分支网络。只不过它的品牌实力是无与伦比的，因为全球有超过20亿部iphone。

根据盖洛普民意调查公司的年度“金融机构信心”调查，去年在svb倒闭之前，只有27%的美国人对他们的银行有“很大或相当大”的信心。这一比例较1979年60%的峰值有大幅下降。相比之下，根据interbrand的年度全球最佳品牌排名，苹果在2022年连续第10年位居排行榜首。唯一一家进入前25名的银行是摩根大通（jpmorgan），排名第24位，略高于youtube。

wedbush证券（wedbush securities）分析师丹•艾夫斯（dan ives）表示:“苹果正以惊人的速度前进，而许多银行还在以每小时45英里的速度在慢车道上行驶。”

目前，这种新的高收益的储蓄账户只适用于拥有苹果信用卡apple card的客户。这些用户可以在几分钟内建立一个账户，而他们的消费奖励，即所谓的“每日现金”，会自动汇入这个高收益账户。该账户也将出现在苹果数字钱包的k8凯发天生赢家主页上，用户可以实时跟踪他们的余额和利息。这款产品让苹果加强了内置数字钱包，为iphone提供了另一个粘性优势。

咨询公司阳狮集团（publicis sapient）的金融服务执行副总裁戴维•多诺万（david donovon）表示:“这真的是一个影响生态系统中所有东西的飞轮。”

苹果的高收益进一步推动存款增长

随着消费和交易银行业务的增长，存款正成为该行更大的资金来源。苹果推出的年回报率达4.15%的储蓄账户应该会进一步推动这一趋势。

高盛近年来的银行存款变化。数据来源：高盛2021年第四季度债权人名单和公司文件

这个新的储蓄账户只是这家总部位于库比蒂诺的科技蓝筹公司一系列备受瞩目的金融产品中最新的一个。上个月，苹果公司开始提供自己的“先买后付”产品，让消费者可以选择分四期付款，而且没有利息或费用。去年7月，苹果推出了“点击支付”（tap-to-pay）服务，允许商家直接通过iphone接受银行卡支付。通过向消费者和商家提供此类金融产品，苹果正在将自己融入客户生活的方方面面，收取刷卡费的同时交叉销售自家的产品。

在苹果所有的金融产品中，高盛都是在后台运作的，尽管高盛本身有着令人敬畏的声誉。这表明他们押注的是，客户不再看重那些由fdic担保的数千家冗余金融机构继续赖以充当门面的大理石石柱和古老的历史。拥有154年历史的高盛本质上是一家基础设施公司，与evolve和cross river没有什么不同，后者是为其他金融科技公司提供服务的无品牌银行服务提供商。

南州银行（southstate bank）资本市场主管克里斯•尼科尔斯（chris nichols）表示:“正是这样的合作关系，基本上可以让银行业变得隐形。”

苹果进军金融领域，“铺垫”已久        ‍‍

这并不是银行业以外值得信赖的公司第一次试图进入消费者的金融生活。20世纪70年代，西尔斯百货（sears roebuck）一度是美国最大的零售商，拥有与苹果（apple）一样强大的品牌，它的商品目录和信用卡无处不在，在加州拥有众多储蓄和贷款分支机构。上世纪80年代，西尔斯先后收购了零售股票经纪公司dean witter reynolds和房地产经纪公司coldwell, baker & co.。然而，随着沃尔玛（walmart）和塔吉特（target）等精通技术的颠覆者抢走了市场份额，西尔斯的核心零售业务失败了。亚马逊的崛起更是加速了西尔斯的垮台，迫使它最终于2018年申请破产。

在苹果新推出高盛支持的储蓄账户之前，苹果信用卡的每日消费奖励就已经会自动存入苹果现金（apple cash），这是一张由绿点银行（green dot bank）发行的预付数字卡，存放在iphone的数字钱包里。苹果的目标是让apple cash成为用户通过imessage短信转账的一种方式方式，就像消费者使用paypal的venmo或block的cashapp一样。

该公司将其数字钱包定位为消费者财务生活的完整仪表盘，将储蓄、点对点转账、商店里的点击支付以及在线结账时的apple pay按钮结合起来。这一路线图可能最终会成为一款所谓的超级应用，就像中国的。支付宝于2004年以提供点对点支付的数字钱包起家。如今，支付宝拥有13亿用户，并拥有一系列广泛的功能，包括账单支付、外卖和购票。在2021年下半年，该应用的零售业务带来了4,100万美元的收入。当苹果为其客户打造一个与iphone集成的金融操作页面时，传统银行仍在努力创造一个令人信服的用户体验。

尼科尔斯表示:“银行要么必须与苹果竞争，虽然这在钱包领域很难做到，要么就必须在不同类型的钱包中创建微服务。苹果用其色彩丰富、易于阅读的操作页面很好地表达了这一点，而许多银行还在这方面苦苦挣扎。”

它们难以与苹果的数字钱包竞争的一个原因是，苹果公司不向第三方提供iphone近场通讯芯片的访问权限，而该芯片可以实现在商店结账时轻触支付。苹果独家拥有iphone的“点击支付”功能，这让该公司在与发卡银行谈判时拥有了巨大的优势。据《华尔街日报》报道，2014年apple pay推出时，银行同意为信用卡交易向苹果支付0.15%的费用，而信用卡交易收入占数字钱包收入的大部分。

苹果在点击支付领域的统治地位，尤其令包括谷歌支付在内的竞争对手感到头疼，虽然后者主要是安装在安卓手机上。据报道，谷歌没有从银行发卡方那里收取交易费。与苹果不同的是，谷歌允许其他公司在安卓手机上实现点击支付。

2021年，谷歌取消了推出与其数字钱包相连的银行支票账户的计划。这款本打算推出、名为plex的产品被宣传成一款能帮助用户跟踪财务状况的应用程序，是谷歌与花旗集团（citigroup）合作开发的。

点对点支付应用venmo和cashapp也不能在iphone上提供点击支付功能，这意味着用户必须在他们的苹果钱包中添加一张venmo或cashapp卡，才能在商店中使用，而不是直接从应用中支付。这两款应用都推出了店内支付的二维码结账选项，此举旨在绕过苹果对非接触式支付的束缚。cashapp还有一个优势，因为其母公司可以在square的销售终端上显著显示二维码。

zelle背后的运营商early warning services（ews）总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，得到了包括摩根大通（jpmorgan chase）、美国银行（bank of america）和第一资本（capital one）在内的七家大型零售银行的支持。该公司没有选择用其新近推出的数字钱包paze与对手在实体店开展竞争，因为后者是专门为电子商务交易而设计的。相反，zelle的客户被指示通过银行应用程序“认领”他们的钱包，该应用程序应该预装了客户在这家参与银行的所有银行卡。在顾客认领了他们的数字钱包之后，他们就可以在网上结账时使用，就像购物者使用贝宝（paypal）或苹果支付（apple pay）按钮一样。这种方式的成功取决于ews公司能够多快地创建一个愿意启用该选项的商家网络。

与此同时，金融机构和监管机构并没有忽视苹果对“点击支付”技术的封锁。今年7月，一起集体反垄断诉讼向苹果公司发起诉讼，指控其对iphone点击支付功能的垄断使其能够向发卡机构和银行收取过高的费用。去年，欧盟反垄断监管机构也对苹果对iphone支付技术的独家控制权提出了反对。

跨界强强联手，如何合作共存

因此，苹果新推出的高收益储蓄账户，与其说是为了盈利，不如说是为了让更多iphone用户启用苹果和高盛合作提供的金融服务。艾夫斯说，虽然全球有20亿人拥有苹果设备，但只有不到10%的人使用苹果卡。赚取净利息差可能也不是高盛的首要目标。

argus的金融服务研究主管斯蒂芬•比格（stephen biggar）表示:“苹果和高盛为了吸引存款而提供的利率高于他们正常提供的利率，因为他们更多的是在与网上银行竞争，而不是与传统银行竞争。但他们提供这种产品实际上是在挤压自己的利润空间。”

在上周高盛的收益电话会议上，首席执行官苏德巍（david m. solomon）对自己与苹果达成的新协议表现得非常满意。“这个合作使我们能够加深与苹果的关系，利用他们的生态系统以及我们共同服务的客户。这些客户是我们的持卡人，希望对转入存款账户的便利性加以利用。”他说。对于高盛自己的消费银行业务marcus，苏德巍则不那么热情，该业务已有7年历史，一直向普通人提供个人贷款和储蓄账户。marcus的储蓄账户利息为3.9%，比苹果低了0.25个百分点。

苏德巍说:“很显然，我们非常仔细地研究了持有信用卡的人与拥有marcus账户的人之间的重叠部分，而重叠部分很小。我们将密切关注，看是否会出现同类相食的情况。”

自2020年以来，高盛的平台k8凯发天生赢家的解决方案部门（包括消费者贷款和交易银行业务）已使该银行损失了30亿美元。在财报电话会议上，该银行透露，在其45亿美元的无担保消费贷款中，有10亿美元是在marcus品牌旗下售出的。他们仍在为剩余的部分寻找买家。该银行还透露，它正在考虑出售曾一度颇受欢迎的金融科技公司greensky，这是一家向零售客户提供住房改善贷款的公司。高盛于2021年以22.4亿美元的价格收购了greensky。苏德巍说：“我们还将继续在消费者平台业务中探索其他战略选择。”

咨询师多诺万（donovon）说:“高盛很聪明，他们说，与其把所有的钱都花在获取客户上，不如直接和苹果这样的大型生态系统合作。”

然而，即使是这两个强大的品牌，在面对监管机构时也需要谨慎行事。美国货币监理署（office of the comptroller of currency）正密切关注银行与科技公司的合作关系，消费者金融保护局（consumer financial protection bureau）也已经在调查高盛的信用卡业务。值得注意的是，苹果这个高收益储蓄账户的余额不能超过25万美元的fdic保险限额。

美国货币监理署代理署长迈克尔·许（michael j. hsu）表示：“对一家银行来说，最大的隐患就是民众对其失去信心，银行文化是由稳定、审慎和治理来定义的。相比之下，科技行业的文化相信颠覆，也就是‘快速行动，打破常规’，还有代码的优越性。这些文化如何共存以促进银行业的开放，这一点至关重要。”

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